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私募股权律师 (238篇) 展开   列表

私募股权投资《尽职调查》指引

私募股权投资《尽职调查》指引 一、尽职调查的概念 尽职调查又称谨慎性调查,是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做一个全面深入的审核,通常需要花费3-6个月时间。 二、尽职调查的目的 简单讲,尽职调查的根本原因在于信息不对称。融资方的情况只有通过详尽的、专业的调查才能摸清楚。 1、发现项目或企业

阅读(0) 评论(0) 2013-10-10 08:39

PE基金的尽职调查实务操作问题及其LP权益保护

PE基金的尽职调查实务操作问题及其LP权益保护 PE基金作为一种企业形态,对它的好与坏的判断依赖于它方方面面的信息,而发现、收集、整理、分析这些信息,进而得到相关结论的方式,就是尽职调查。当前PE基金在我国快速发展,深受我国社会、经济、法律、甚至乡土人情的深远影响,为此,正确把握中国PE基金的真实情况必须深入了解与认识PE基金在我国的本土化问题。本文将在介绍与分析国外PE基金成熟国家对PE基金进行

阅读(2914) 评论(0) 2013-10-08 22:36

私募基金募集提防“非法集资”红线

私募基金募集提防“非法集资”红线 进入2013年以来,”募资难”成为了VC/PE机构不得不面临的现实。一方面GP”求资若渴”,另一方面手握重金的LP却日趋谨慎,因此在这种背景下,如何建立起一个有效地募资渠道便成为了GP、LP共同关心的话题。目前,我国GP进行募资的渠道主要有通过FOFs募集、通过私人银行募集、通过第三方理财机构募集以及通过信托渠道募集四种。一直以来,私人银行渠道一家独大,但是随着监

阅读(2090) 评论(0) 2013-09-22 10:02

私募股权基金资金募集阶段主要的法律问题分析

私募股权基金资金募集阶段主要的法律问题分析 私募股权基金成立后,资金的募集是第一阶段,也是很重要的阶段,基于笔者的法律背景,在查阅了一些资料的基础上,将私募股权基金在资金募集阶段主要的法律问题做了整理和归纳。 一、主要问题点 在资金募集阶段主要的问题是撇清非法集资及资金来源的合法性问题,非法集资的刑法罪名主要体现为集资诈骗罪和非法吸收公众存款罪两项,资金来源的合法性问题主要体现为洗钱罪。 二、

阅读(2132) 评论(0) 2013-09-22 09:37

关于私募股权投资基金退出模式的分析

关于私募股权投资基金退出模式的分析 私募股权投资基金的运作一般包括设立、募资、投资、退出四个阶段,每个阶段各有其特点,每个阶段在一个私募股权投资基金的整体运作中都必不可少。而其中私募股权投资的退出是最关键的环节,因为只有顺利的完成退出才能使私募股权投资基金收回投资成本和资本收益,才能保障私募股权投资基金的存续的可能性。私募股权投资的退出不是一个简单的问题,一般包括退出的内涵、退出的方式、退出的障

阅读(2062) 评论(0) 2012-12-20 09:10

私募股权投资基金退出存在的问题

私募股权投资基金退出存在的问题 第一,公司股本限制。《证券法》第50条规定,股份有限公司申请股票上市,公司股本总额不少于人民币三千万元,并且公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上。2008年新修订的《深圳证券交易所股票上市规则》规定公司上市股本总额不少于人民币5000万元。 第二,公司成立期限限制。《证券法》第13条规定

阅读(1555) 评论(0) 2012-08-02 19:39

私募股权投资的管理退出

私募股权投资的管理退出 我们专注并擅长私募股权投资领域的法律事务,服务涵盖了从各类私募股权基金的设立、募集到私募股权投资的展开,投资项目的管理,直至成功退出的全过程。 1.私募股权投资基金的募集设立 协助发起人和投资者设立各类私募股权基金,包括产业投资基金、一般私募基金等形式,有限合伙制、公司制或信托制等模式,人民币基金、外币基金等类型: 服务涵盖: ● 根据基金设立者的目标设计合

阅读(1339) 评论(0) 2012-08-02 19:37

私募股权投资的退出障碍

私募股权投资的退出障碍 一、国内资本市场体系不完善 中国缺乏一个完善的多层次资本市场体系,这是影响私募股权基金退出的主要障碍因素。首先是境内一级板和二级板(创业板)上市困难。PE基金IPO方式退出存在许多问题,如退出成本高,周期长,上市标准高和市场容量有限。其次是区域性产权交易市场退出作用有限。我国目前的产权交易制度还很不健全,具体表现在:地方政府在产权交易市场的介入过多,甚至有的交易是直接由行政

阅读(1514) 评论(0) 2012-08-02 19:35

私募股权投资基金的模式选择

私募股权投资基金的模式选择 私募股权投资基金,这种权益类投资的形式,虽早已是财经领域里的最热门话题之一,但由于其运作形式的多样化,众多投资者对它的认识仍然很模糊。 究竟该选择以何种模式参与其中? 为此,本文特整理了当下市场上主流的六大私募股权投资基金运行模式,以帮助投资者更好的理解和选择。 模式一:公司制 顾名思义,公司制私募股权投资基金就是法人制基金,主要根据《公司法》(2005年修订)

阅读(2026) 评论(0) 2012-06-08 15:40

私募股权投资的基本模式

募股权投资的基本模式 私募股权投资者(或称“金融投资者”)试图收购那些能够持续增长或不断优化的公司并使其能够最终出售或公开上市。金融投资者通常先在某一特定行业中先收购一个平台公司然后通过收购在该平台上增加其他公司。后加入的公司以前可能是原平台公司的竞争者或者与其有业务上的联系,但是这些公司的加入都旨在增长平台投资的总体收入和效益。 而战略投资者是一些与目标公司同一行业和类似行业里的公司。当战略

阅读(1606) 评论(0) 2012-06-08 15:37

有限合伙协议中LP和GP争论的焦点条款

有限合伙协议中LP和GP争论的焦点条款 原文地址:有限合伙协议中LP和GP争论的焦点条款作者:单圣有限合伙协议中LP和GP争论的焦点条款 从有限合伙在美国的运作可以看出,合伙企业的行为所受的约束主要是合伙内部有限合伙人和普通合伙人之间、普通合伙人和普通合伙人之间的相互约束。这种合伙内部约束的执行有时比法律更及时有效,其内容由合伙人之间的讨价还价决定,有利于形成自发性的制度创新。普通合伙人与有限合伙

阅读(0) 评论(0) 2012-05-02 13:02

从GP激励看 人民币私募基金结构设计

从GP激励看 人民币私募基金结构设计 无论私募股权投资基金是合伙制、公司制、信托制或其他,基金的主要出资方都被称为LP(Limited Partner,有限合伙人),管理方则被称为GP(General Partner,普通合伙人)。 从路演,到签署《出资承诺书》,再到起草、修改并签署《有限合伙协议》等契约文件,一只基金的募集过程,实际上就是LP和GP之间关于货币资本和人力资本能否以及如何有效组合的

阅读(2167) 评论(0) 2012-05-02 12:45

PE治理之GP和LP的利益链

PE治理之GP和LP的利益链 企业需要公司治理,那作为投资机构的PE基金呢?当然也需要有PE治理。 在中国,企业的公司治理已经有20多年的发展历程,也越来越多地被企业家所重视。而PE作为中国的新生事物,常常顶着“资本”的光环,披着“非公众”的外衣,拒绝治理,这一定会对中国PE产业的持久发展造成伤害。 PE治理主要也包括两个方面,首先是要保障PE基金的投资者(也就是LP)的利益不受到PE基金的管理者

阅读(1753) 评论(0) 2012-05-02 12:37

GP&LP有限合伙制利益对接

GP&amp;LP有限合伙制利益对接 有限合伙制是大多数私募基金在法律结构中采用的制度。它成功地规范了合作双方的责任和义务:有限合伙人是出资人,他们是被动的投资人,出资后不介入具体的资金的运作,只进行有限的监督,只等分红,分红包括本金的返回和投资的增值回报;普通合伙人是资金的管理人,运作人,他们运用自身的技巧和广泛的人脉关系,负责投资,负责资本的增值,回报是在基金运作期间的固定的管理费和在取得一

阅读(1792) 评论(0) 2012-05-02 12:32

新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法

新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法 第一章 总 则 第一条 为加快新兴产业创投计划实施,加强资金管理,根据《中华人民共和国促进科技成果转化法》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发〔2010〕32号)、《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于促进自主创新成果产业化若干政策的通知》(国办发〔2008〕128号)精神,制定本办法。 第二条 本办法所称新兴产业创投计划是指中

阅读(1708) 评论(0) 2012-04-23 15:36

国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知

一、规范股权投资企业的设立、资本募集与投资领域 (一)设立与管理模式。股权投资企业应当遵照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》有关规定设立。其中,以有限责任公司、股份有限公司形式设立的股权投资企业,可以通过组建内部管理团队实行自我管理,也可采取委托管理方式将资产委托其他股权投资企业或股权投资管理企业管理。 (二)资本募集。股权投资企业的资本只能以私募方式,向特定的具有风险识别

阅读(0) 评论(0) 2012-04-23 15:34

不同形式私募股权基金的比较

不同形式私募股权基金的比较 组织形式 公司制 信托制 有限合伙制 出资形式 货币 货币 货币 注册资本额或认缴出资额及缴纳期限 最低实收资本不低于1000万元 资金一次到位 承诺出资制,无最低要求,按照约定的期限逐步到位;如需申报备案则最低少于1亿元 投资门槛 无特别要求 单个投资者最低投资不少于100万元 无强制要

阅读(0) 评论(0) 2012-04-23 15:33

私募股权投资京津沪法律环境比较

私募股权投资京津沪法律环境比较 1、概况 时至今日,中国还没有一部由全国人大、国务院或主管部委颁布的适用于全国的规范股权投资基金的法律法规或部委规章。但在对外开放和金融改革力度比较大的天津、上海和北京已先后出台地方规章,就设立形式、设立条件、鼓励政策等方面进行全面规范。博瑞金融 2007年以来,天津先后颁布了《关于私募股权投资基金、私募股权投资基金管理公司(企业)进行工商登记的意见》(简称《天津

阅读(0) 评论(0) 2012-04-23 15:31

FOF如何筛选PE?

FOF如何筛选PE? 可以预见的是,尚在探索期的人民币PEFOF由于经验欠缺所带来的风险不可避免,但前面提到的种种,仍然让人们对其充满了期待。 “PE FOF在国内的前景应该很光明,因为可以涉及不同的产品。它很可能会比单个基金管理公司的规模要大,而且能做起来的肯定不止一两家。”成功的关键在于,PE FOF如何体现出对项目的选择判断,以及投资组合的专业能力。 PE基金的筛选是PE FOF的核心

阅读(2420) 评论(0) 2012-04-15 22:18

私募股权投资基金(PE)的运作流程----尽职调查和风险评估篇

私募股权投资基金(PE)的运作流程----尽职调查和风险评估篇 随着资本市场的进步,私募在过去几年取得一定成就,未来10-20年将会取得卓越的发展,私募股权基金的迅速发展,为大量闲置资金提供了寻找良好的投资渠道,深交所的中小板、创业板及天津柜台交易所为这类基金的退出提供了一个平台。私募股权基金为pre-IPO的企业提供稳定、廉价的资本,同时也提供了良好的增值服务,为企业的快速发展注入的活跃因素。

阅读(0) 评论(0) 2012-03-28 10:23